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Alles Wichtige zu ELTIFs für Sie auf einen Blick

European Long-term Investment Funds – sogenannte ELTIFs – bieten eine attraktive Anlagemöglichkeit. Erfahren Sie hier alles rund um neue Investitionsmöglichkeiten im Privatmarkt inklusive Definition und Fakten zur ELTIF-Verordnung. Und natürlich, warum sich ein ELTIF auch für Sie lohnen könnte.
Es ist eine neue Art der Geldanlage: Ein ELTIF – ein sogenannter European Long-term Investment Fund – ermöglicht Privatkunden den Zugang zum Privatmarkt mit der Aussicht auf das Erzielen einer Rendite mit alternativen Anlagemöglichkeiten. Gleichwohl ist eine solche Geldanlage eine langfristige Investition ohne reguläre Rückgabemöglichkeit während der Laufzeit und sollte nur einen kleinen Anteil des Gesamtvermögens ausmachen. Denn das Kapital unterliegt Wert- und Ertragsschwankungen und es wird keine Ertrags- oder Werterhaltungsgarantie gegeben.
Doch was bedeutet eine Investition in den Privatmarkt? Dabei kann sich zum Beispiel an innovativen Unternehmen beteiligt werden, die nicht an einer Börse notiert sind. So lässt sich das eigene Portfolio breiter aufstellen. Denn mit der ELTIF-Verordnung hat die Europäische Union (EU) Privatkunden neue Möglichkeiten eröffnet, mit denen sie auch direkt in die Realwirtschaft investieren können.
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Alternative Anlagen
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Teilhabe am Privatmarkt
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Feste Laufzeiten

Was zeichnet einen ELTIF aus? Eine Definition

Die Abkürzung ELTIF (European Long-term Investment Fund) bezeichnet langfristige europäische Investmentfonds. Ein ELTIF stellt unter anderem Finanzierungsmittel für wichtige Infrastrukturprojekte sowie kleine und mittlere Unternehmen bereit. Ein ELTIF verteilt das Geld direkt an Kapitalsuchende des Privatmarkts – also abseits der Börsen. So ermöglicht der Fonds die direkte Beteiligung an Projekten der Verkehrsinfrastruktur, an Energieunternehmen oder Unternehmen, die die Digitalisierung vorantreiben.
Grundlage dieser Anlagemöglichkeit ist die ELTIF-Verordnung der Europäischen Union. Das Ziel des europäischen Gesetzgebers ist es, durch regulierte Investitionen die Wettbewerbsfähigkeit und die hohe Beschäftigung in der EU zu fördern und so die Wirtschaft widerstandsfähiger zu machen. Dazu sollen auch private Kapitalgeber eingebunden werden. Daher können ELTIFs auch als Demokratisierung alternativer Anlagen betrachtet werden. Die Verordnung schreibt wichtige Anforderungen an Anleger und Fondsanbieter vor.
Ausgewählte Anforderungen gemäß der ELTIF-Verordnung
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Alternativer Investmentfonds (AIF)
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Langfristig angelegt, da keine reguläre Rückgabemöglichkeit und eine feste Laufzeit besteht
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Investiert unter anderem in kleine und mittelgroße Unternehmen und/oder Infrastruktur(projekte)
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Diversifiziert und streng reglementiert zum Schutz der Anleger
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Privatkunden mit einem liquiden Vermögen ab 100.000,– Euro können investieren; Mindestanlagesumme 10.000,– Euro
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Darf maximal 10 Prozent des liquiden Vermögens eines Privatkunden ausmachen
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Ab 500.000,– Euro liquiden Vermögens unlimitiert
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Derivative Finanzinstrumente werden nur zu Absicherungszwecken aufgenommen

Das eigene Portfolio mit ELTIFs breiter aufstellen

ELTIFs eignen sich in der vorhandenen Vermögensstruktur als Baustein zur weiteren Diversifizierung. Sie ergänzen Geldanlagen in Form klassischer Fonds um Investitionen in nicht liquide Anlagen. Das Portfolio von Privatanlegern wird so breiter gestreut, da das Vermögen in weitere Anlageklassen und Titel fließt.
Anlageklassen
Doch ELTIFs eignen sich nicht für jedermann, da es keine reguläre Rückgabemöglichkeit gibt und eine feste Laufzeit besteht. Die Verordnung empfiehlt zudem, dass Anleger ein liquides Investitionsvermögen von mehr als 500.000,– Euro besitzen sollten. Wichtig: Maximal 10 Prozent des eigenen Vermögens dürfen in einem ELTIF investiert sein, wenn das Vermögen unter 500.000,– Euro liegt.

ELTIFs einfach erklärt

Sie möchten mehr über die Hintergründe von ELTIFs erfahren? Die PDF-Broschüre von Union Investment stellt die wichtigsten Punkte übersichtlich dar.
ELTIFs – neue Möglichkeiten für Privatkunden
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Wesentliche Anlageklassen eines ELTIFs im Privatmarkt

Private Equity

Sie investieren direkt in ein Unternehmen. Damit können Sie Innovationen fördern und infolgedessen Arbeitsplätze sichern beziehungsweise schaffen.

Infrastruktur

Sie investieren in zukunftsrelevante Anlagen wie Flughäfen, Verkehr, Bildungseinrichtungen, Energie oder Recycling.

Private Debt

Sie investieren in Kredite, die an Unternehmen vergeben werden. Damit lassen sich Innovationen fördern.
Quelle: Union Investment. Stand: März 2022

Mit einem Privatmarkt-ELTIF
neue Möglichkeiten nutzen

Kleine und mittlere Unternehmen sind oftmals Innovationstreiber ihrer jeweiligen Branche. Sie treiben die Energiewende, die Digitalisierung oder den Ausbau der dafür notwendigen Infrastruktur voran. Solche Firmen sind wichtige Bestandteile eines Privatmarkt-ELTIFs. So können Anleger nicht nur von den Unternehmen profitieren, sondern auch gleichzeitig etwas bewegen und bewirken.
Einige Chancen und Risiken von ELTIFs für Anleger
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Chancen
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Chance auf Erzielung von Erträgen und Wertsteigerungen von Privatmarktanlagen
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Breite Risikostreuung über unterschiedliche Länder, Branchen und Anlageklassen sowie innerhalb der Anlageklassen
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Unabhängigkeit von kurzfristigen Kapitalmarktbewegungen
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Insolvenzschutz des Fondsvermögens durch Sondervermögen
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Risiken
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Ihr Kapital unterliegt Wert- und Ertragsschwankungen und es wird keine Ertrags- oder Werterhaltungsgarantie gegeben
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Langfristiges Investment ohne reguläre Rückgabemöglichkeit während der Laufzeit
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Bewertungsrisiko durch fehlende Börsenpreise der Zielinvestments
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Kreditrisiken wie Bonitätsrisiko
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Bau- und Entwicklungsrisiken bei Infrastrukturprojekten
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Erhöhung des Insolvenzrisikos aufgrund einer Fremdkapitalausweitung von Zielunternehmen
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Mögliche Schwierigkeiten bei der Akquise ausgewählter Zielinvestments
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Rechtlicher Hinweis
Die Inhalte dieses Marketingmaterials stellen keine Handlungsempfehlung dar, sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die Bank noch den fachkundigen steuerlichen oder rechtlichen Rat. Dieses Dokument wurde von Union Investment Luxembourg S. A. mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch übernimmt Union Investment keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit.
Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 1. Juni 2022, soweit nicht anders angegeben.